Divulgación Financiera http://divulgacionfinanciera.com Divulgacion Financiera Economia Financiera Sun, 05 Mar 2017 16:53:31 +0000 es-ES hourly 1 https://wordpress.org/?v=4.7.5 http://divulgacionfinanciera.com/wp-content/uploads/2016/12/cropped-DIVULGACIONFINANCIERALOGO-150x150.jpg Divulgación Financiera http://divulgacionfinanciera.com 32 32 121575599 Así invierte Warren Buffett http://divulgacionfinanciera.com/asi-invierte-warren-buffett/ http://divulgacionfinanciera.com/asi-invierte-warren-buffett/#comments Sun, 26 Feb 2017 21:20:01 +0000 http://divulgacionfinanciera.com/?p=627 En esta entrada vamos a analizar como invierte Warren Buffet también conocido como el Oráculo de Omaha.

Así invierte Warren Buffet

Warren Buffet está considerado por mucha gente como uno de los mejores inversores del mundo. Sus habilidades en la economía financiera son indudables. Además, en sus conferencias explica el funcionamiento de la economia de forma muy amena y simple, permitiendo que las finanzas sean para todos los públicos. Lo mismo que buscamos en Divulgación Financiera.

Vamos a proceder a analizar a grandes rasgos su cartera de inversión.
Warren Buffet se considera a si mismo un Value Investor, es decir, invierte en compañías que generen un valor para la sociedad fácil de medir y que sea sostenido en el tiempo.
Este estilo de inversión le ha llevado a esquivar la mayoría de empresas tecnológicas cotizadas en el mercado pues a su juicio generan un valor difícil de medir e incluso en muchas ocasiones destruyen valor como es el ejemplo de internet y los periódicos con toda la nueva era de tecnología digital.

Warren Buffet también es uno de los hombres más ricos del mundo ya que acumula un patrimonio de 68.000 millones de dolares.

No obstante únicamente un 64% de la cartera del gurú de los mercados es de valor (value investing). Según esta teoría las compañías value son las que cotizan al menos un 33% por debajo del valor intrínseco definido por Benjamin Graham; es decir, del valor que un comprador informado ofrecería por el cien por cien de una compañía en una negociación.

Su vehículo de inversión, Berkshire Hathaway, invertía a cierre de 2014 en 46 acciones distintas. De ellas, 18 son compañías de estilo value, según Morningstar.

Las tres compañías con mayor importancia en su portfolio de inversión son Wells Fargo, Cocacola e IBM

Wells Fargo & Co pesa un 23%, Coca-Colaun 15%,e International Business Machines (IBM) un 11%.

Se puede apreciar que todas estas empresas generan un valor al consumidor que hay que reponer tras consumir el producto

Además de las anteriores, en su porfolio también hay hueco para otros valores infravalorados como Wal-Mart Stores, US Bancorp, Deere & Co, General Motors, Verizon Communications, M&T Bank Corp, Phillips 66, Chicago Bridge & Iron Company, National Oilwell Varco, Torchmark Corp, Liberty Media Corporation, General Electric, Johnson & Johnson o Kraft Foods Group.
Esta parte de su portfolio supone un 4,7%

Warren Buffet también dedica una parte de su dinero, buscando gestionar y diversificar su cartera de inversión divulgacionfinanciera.com/la-diversificacion-en-una-cartera-de-inversion/

VeriSign, Visa, Costco Wholesale, Liberty Global PLC, MasterCard, Wabco Holdings, Sanofi-Aventis Pakistan y Verisk Analytics. Estos valores, a pesar de ser un elevado número, sólo ponderan un 8% de la cartera de Berkshire Hathaway.

Las otras 18 compañías que componene su cartera de inversión son una mezcla de valor y crecimiento. Son empresas que presentan un potencial de crecimiento y por consiguiente de revalorización de las series cotizadas de los precios en el mercado al mismo tiempo que ofrecen una rentabilidad por dividendo creciente y sostenible en el tiempo.

Este timpo de empresas suponen un 28% de su portfolio. Aquí se engloban valores como American Express y Procter & Gamble entre otros.Forman parte de esta cartera también DaVita HealthCare Partners, Directv, Goldman Sachs Group, Bank of New York Mellon, Suncor Energy, Precision Castparts Corp, Viacom, Twenty-First Century Fox, Graham Holdings, Media General, Now Inc, Mondelez International, United Parcel Service y finalmentey Lee Enterprises. Estas son el total de empresas mix.

Con esta cartera el oráculo de Omaha Generó alrededor de un incremento patrimonial de 18.500 millones de dolares, aproximadamente unos 17.000 millones de euros en un año.

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El PIB per capita de la Republica Dominicana http://divulgacionfinanciera.com/el-pib-per-capita-de-la-republica-dominicana/ http://divulgacionfinanciera.com/el-pib-per-capita-de-la-republica-dominicana/#respond Sat, 25 Feb 2017 23:07:42 +0000 http://divulgacionfinanciera.com/?p=617 El PIB per cápita de la Republica Dominicana

En esta entrada aprenderás rápidamente las claves de la Economía de la República Dominicana. Aprenderás qué PIB per cápita tiene la República Dominicana y los sectores más importantes de sus finanzas.

El PIB per capita de la República Dominicana

Destacar que el Pib per cápita de la República Dominicana ascendió un 7% en 2015 respecto al 2014. Esto supone un incremento importante que certifica el aumento de la calidad de vida de los dominicanos.

La economía de la República Dominicana lleva creciendo a un ritmo superior al 7% desde el 2013.

La cifra del PIB de la República dominicana es de 61.374M.€ Con esta cifra, el PIB de la República Dominicana se posiciona en mitad de la tabla de la liga de las Economías Mundiales.  Mencionar que el valor absoluto del PIB en República Dominicana aumentó en más de 12.285M.€ respecto a 2014.

Dividiendo el PIB por su número de habitantes de la República, obtenemos que el PIB per Cápita de la Republica dominicana fue de 6.144€. Es importante tener en cuenta el PIB per cápita de años anteriores para medir la evolución que están experimentando el nivel de vida de sus ciudadanos. En términos absolutos, el PIB per cápita aumentó en 1.777€ respecto al del 2014, que fue tenía un PIB per cápita de únicamente 4.967€. En el año 2005 el PIB per cápita de la República Dominicana era únicamente de 3.044€.

En esta entrada de Divulgación Financiera aprenderás la situación económica de la República Dominicana. Finanzas para todos.

 

 

 

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La diversificacion en una cartera de inversion http://divulgacionfinanciera.com/la-diversificacion-en-una-cartera-de-inversion/ http://divulgacionfinanciera.com/la-diversificacion-en-una-cartera-de-inversion/#comments Fri, 24 Feb 2017 01:10:07 +0000 http://divulgacionfinanciera.com/?p=590

La diversificación en una cartera de inversión.

La premisa fundamental para reducir el riesgo sistemático es diversificar la cartera. Esto significa que se realizarán inversiones en varios activos financieros simultáneamente. Lo que tradicionalmente se conoce como no poner todos los huevos en la misma cesta.

La premisa fundamental de la inversión financiera es que para reducir el riesgo al que nos exponemos es necesario diversificar la inversión en varios activos para obtener un mejor ratio de riesgo/recompensa y obtener las sinergias que nos ofrece la volatilidad.

La diversificación es la mejor forma de reducir el riesgo de inversión.

Diversificar implica que no inviertes tu dinero en un único activo (inmueble,empresa, producto cotizado…) comprando varios tipos para que las rachas malas de unos se compensen con las rachas buenas de otros… y beneficiarte cuando ambas tendencias sigan una progresión al alza!

 

Una cesta grande llena de huevos con un símbolo negativos. Al lado cuatro cestas pequeñas con huevos y con un símbolo afirmativo.

 

Ejemplo práctico

Disponemos de 10.000€ para invertir en bolsa.

Ejemplo 1: No diversificamos

Podemos no diversificar y comprar con nuestros 10.000€ una única acción, como por ejemplo Santander.

En este caso, si el valor de Santander sube, toda nuestra inversión subirá. Por el contrario, cuando el Banco Santander baje, toda nuestra inversión perderá valor. En períodos de lateralidad nuestro dinero no generará rentabilidad y estaremos consumiendo un valioso tiempo que podríamos haber dedicado en invertir en otras acciones.

Como se puede apreciar, este escenario no es óptimo.

Como se explicó en la entrada Riesgo Sistemático Vs Riesgo No Sistemático  diversificar es fundamental para mitigar la parte de riesgo sistemático y maximizar nuestra rentabilidad.

Ejemplo 2: Diversificamos

Podemos diversificar y comprar con nuestros 10.000€ 5 acciones diferentes, como por ejemplo Santander, Inditex, BMW, Ebro Foods y Amadeus it Holding.

En este caso, nuestra rentabilidad total de la inversión dependerá de la suma del resultado individualizado de cada inversión. Por tanto, salvo que las cuatro bajen al mismo tiempo, las probabilidades de obtener una rentabilidad positiva son más elevadas.

En este caso, en el caso de que nos equivocaramos e invirtieramos en activos fuera de tendencia o en un mal momento de mercado con puntos de giro importantes, nuestra rentabilidad se vería menos afectada ya que tenemos otras cuatro empresas en cartera que podrían estar generando rentabilidades positivas.

Como se puede apreciar, este escenario es óptimo. Elegiremos siempre diversificar para sacar el maximo dinero a nuestras inversiones financieras y sacar partido de la teoría económica de la rama de Economia Financiera.

Conclusiones

Diversificar nuestras inversiones es uno de los conceptos más básicos de Economia Financiera. Al diversificar nuestra cartera invirtiendo en diferentes tipos de activos financieros obtenemos un mejor ratio riesgo/recompensa ya que reducimos el riesgo sistemático de la inversión y nos beneficiamos de las sinergias positivas de la volatilidad.

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La diversificación en una cartera de inversion 2 http://divulgacionfinanciera.com/la-diversificacion-en-una-cartera-de-inversion-2/ http://divulgacionfinanciera.com/la-diversificacion-en-una-cartera-de-inversion-2/#respond Thu, 16 Feb 2017 02:22:05 +0000 http://divulgacionfinanciera.com/?p=591 La diversificación en una cartera de inversión 2

En esta entrada explicaremos qué es y cómo sacar partido de la diversificación y sus aplicaciones más practicas.

Si no te has leído nuestro artículo de La diversificación en una cartera de inversión se recomienda su lectura para entender mejor esta entrada.

Explicaremos en mayor profundidad la diversificación en una cartera de inversión.

 

Contenido

¿Qué tipos de diversificación existen?

Diversificar una cartera de inversión con Activos

Diversificar una cartera de inversión con diferentes Títulos

Diversificar una cartera de inversión con diferentes Sectores

Conclusiones

 

¿Qué tipos de diversificación existen?

Ya se ha aclarado que el concepto básico de la diversificación es reducir el riesgo sistemático y beneficiarse del efecto positivo de la volatilidad en nuestra cartera de inversión. Teniendo este concepto claro, veremos que surgen diferentes categorías en las que podríamos diversificar.

Esto es, surgen diferentes tipos de cestas en las que deberemos de poner nuestros huevos.

-Diversificación con diferentes tipos de Activos.

Tener una cartera bien diversificada requiere invertir en diferentes mercados para tener diferentes tipos de Activos. La forma de elegir los diferentes que son unos activos de otros usaremos el término estadístico “correlación estadística”.

Es decir, si ambos activos estan positivamente correlacionados, ambos precios suelen ir en la misma dirección en momentos distintos del mercado.

Si estos activos estan negativamente correlacionados, significa que uno puede subir y el otro puede bajar. Justo lo que buscamos para crear un portofolio bien diversificado: con activos no correlacionados entre sí.

-Diversificación con diferentes tipos de Títulos

Esto hace referencia a entrar en productos con diferentes niveles de riesgo, rentabilidad y liquidez. Esto se consigue invirtiendo en bonos y obligaciones de distintos emisores y con distintos vencimientos, comprando distintos fondos de inversión…

Esto implica que entraremos en diferentes productos en distintas fases del ciclo de mercado, reduciendo el riesgo medio y mejorando nuestro ratio riesgo/recompensa al beneficiarnos de las sinergias positivas de la volatilidad.

-Diversificación con diferentes Sectores

Diversificar en diferentes sectores significa comprar los diferentes sectores que abarcan toda la economía mundial. Los más conocidos son el de Industria, el sector tecnológico, el sector sanitario, el sector financiero, el sector de consumo y el sector aeroespacial.

Invirtiendo en distintos sectores, en distintos momentos temporales, conseguimos comprar en las diferentes fases del ciclo económico minimizando el riesgo medio asumido y maximizando las ventajas que nos ofrece la volatilidad.

Conclusiones

Para llevar a cabo una buena diversificación hace falta comprar diversos tipos de títulos distintos, de varios activos que correspondan con diferentes sectores. Logrando esto, lograremos minimizar el riesgo sistemático y obtener una mayor rentabilidad a largo plazo.

Beneficiandonos de la teoría de la Economia Financiera podremos aprender finanzas para todos. Por ello, comprender el concepto de la diversificación de una cartera o portfolio es esencial para maximizar el retorno de nuestras inversiones financieras.

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La economia India. http://divulgacionfinanciera.com/la-economia-india/ http://divulgacionfinanciera.com/la-economia-india/#respond Wed, 15 Feb 2017 01:17:23 +0000 http://divulgacionfinanciera.com/?p=570 En esta entrada de divulgación financiera aprenderás de forma fácil cómo es la Economía India. Expondremos datos económicos y financieros para entender la realidad de este país en expansión y con buenas perspectivas futuras.

India tiene más de 1.240 millones de habitantes y ocupa el 7º puesto en el ranking de países más extensos del mundo. Las expectativas económicas de India son muy elevadas y atraen cada día a más inversores tanto particulares como institucionales.

Contenido

La Economia de la India

Tasas de crecimiento del PIB de la India

Sectores de la Economía India

Indices bursátiles de India

Operar en India y Mercados Emergentes.

Conclusiones

 

La Economia de la India

India tiene más de 1.240 millones de habitantes y ocupa el 7º puesto en el ranking de países más extensos del mundo. Las expectativas económicas de India son muy elevadas y atraen cada día a más inversores tanto particulares como institucionales.

Actualmente India tiene el mayor equipo humano de trabajadores más numeroso del mundo. Son más de 516 millones de personas. Esto hace que India pueda estar en el punto de mira para liderar el crecimiento económico de las próximas décadas.

Goldman Sachs pronosticóque el PIB per cápita de la India se iba a cuatriplicar desde el 2007 al 2020, consiguiendo superar al PIB per cápita de la primera potencia mundial: Estados Unidos antes de los años 2050.

Tasas de crecimiento del PIB de la India

Este es el crecimiento del Producto Interior Bruto de la Economía India. Se esperan tasas de crecimiento similares para los próximos años, con el consiguiente crecimiento acumulado que esto va a suponer para el resto de economías mundiales.

Tasas de crecimiento del PIB
2012 2013 2014 2015 2016
5,1% 6,9% 7,3% 7,3% 7,5%
PIB PIB PIB PIB PIB

 

Los siguientes gráficos presentan la evolución esperada de la población total india y del PIB de India esperado para los próximos años. Destaca que a pesar de que el crecimiento de la población será constante, la evolución del PIB será superior, por lo que podemos augurar rápidos crecimientos económicos.

 

Vemos como mientras el crecimiento de población será constante, pero la evolución del PIB es vertical por lo que se espera un crecimiento muy rápido en términos económicos.

A pesar de estas buenas expectativas futuras no hay que olvidar la realidad actual del país: India es un país pobre. La renta per capita es realmente baja y cerca de un 25% de la población India vive por debajo del umbral de pobreza. Esto significa que uno de cada cuatro Indios vive en condiciones de pobreza.

Esto significa que la situación económica de India está aún muy lejos de las potencias económicas Europeas y de America, donde sus ciudadanos tienen unas condiciones y un nivel de vida muy superior al de India.

Sectores de la Economía India

La economía india está basado en la agricultura, la industria y los servicios.

Los pesos de cada sector y su importancia respecto al PIB de India son los siguientes:

Actividad económica por sector Agricultura Industria Servicios
Empleo por sector (en % del empleo total) 49,7 21,5 28,7
Valor añadido (en % del PIB) 17,4 30,0 52,6
Valor añadido (crecimiento anual en %) -0,2 5,9 10,3

Se puede apreciar como la agricultura representa un 49.7% del empleo de la economía India, la Industria un 21.5% de la economía India y el Sector Servicios representa un 28.7% de los trabajos que se generan en India.

El valor añadido representa la aportación de cada uno de los tres sectores al total de la Economía. Destaca que el sector servicios aporte más de la mitad del PIB Indio y que la Industria sea el segundo sector más importante. La aportación de la Agricultura al PIB de la India es menor al 20%.

El valor añadido, expresa el crecimiento porcentual anual esperado. Se puede apreciar como el sector Industrial y el Sector Servicios tienen muy buenas expectativas futuras.

De India se puede destacar que es el tercer productor de carbón a nivel mundial y que la producción textil y química tienen un papel predominante en el tipo de empleos que se generan en India.

Indices bursátiles de India

Existen varios índices bursátiles referentes a la economía India. Los principales Indices Bursátiles de India son el NIFTY 50, que engloba a las 50 empresas más relevantes, NIFTY 500 que engloba a las 500 empresas más relevantes, NIFTY BANK para el sector bancario y BSE SENSEX 30 que hace referencia a las 30 principales empresas en la Bolsa de Bombai.

En general todos los índices bursátiles refentes a la India han tenido un amplio recorrido al alza. Lo que por análisis técnico se denominaría tendencia alcista, ya que cada mínimo relevante es creciente respecto del anterior.

Se presentan el gráfico del NiFTY 50 para tener una rápida idea visual de la tendencia al alza de los productos cotizados de India.

 

Evolución del NIFTY 50.

La mayoría de empresas del Nifty 50 son desconocidas para la mayoría de los inversores, a pesar de presentar elevados potenciales de revalorización a medio y largo plazo. Las empresas más conocidas son TATA, Bosch y Mahindra.

Operar en India y Mercados Emergentes.

Operar en mercados emergentes es siempre una tarea más compleja y complicada que operar en Europa o en America. Esto es así debido a que los costes operativos y de transacción suelen ser mayores a los que se acostumbran a tener para productos con mayor volumen de contratación y más tradicionales.

No obstante, existen brokers que permiten operar con acciones de la India y con diversos productos financieros que replican el comportamiento de los distintos índices bursátiles de India en forma de ETF. El ETF más conocido es el MSCI India que a día de hoy ofertan casi todos los brokers.

Conclusiones

Desde Divulgación Financiera queremos resumiros la economía de la India. Las finanzas son para todos. Aprender cómo funciona una de las economías en mayor expansión va a resultarte muy útil para adquirir conocimientos válidos económicos que te podrán situar en mejores posiciones futuras para tomar tus decisiones con un mayor abanico de posibilidades conocidas y horizontes de inversión.

La economia de India tiene unas buenas expectativas futuras y presenta una potencial expansión muy importante. La India podría consolidarse como la economía emergente líder a corto plazo. Se esperan unos crecimientos del PIB per capita superiores al 6% de media.

 

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Portfolio Divulgación Financiera http://divulgacionfinanciera.com/portfolio-divulgacion-financiera/ http://divulgacionfinanciera.com/portfolio-divulgacion-financiera/#comments Tue, 14 Feb 2017 05:03:01 +0000 http://divulgacionfinanciera.com/?p=563  

Portfolio iniciado el 13 de Febrero

 

 

Capital Inicial: 50.000$

Empresas compradas: Orion, Tal y QSR. Una escandinava y dos americanas.

 

 

A medida que se consoliden las posiciones tomadas, se irán añadiendo nuevas posiciones hasta tener una exposición al mercado de 100%

 

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Cinco webs fundamentales para aprender economia http://divulgacionfinanciera.com/cinco-webs-fundamentales-para-aprender-economia/ http://divulgacionfinanciera.com/cinco-webs-fundamentales-para-aprender-economia/#respond Mon, 30 Jan 2017 00:03:01 +0000 http://divulgacionfinanciera.com/?p=546 Las cinco webs que todo aprendiz de economía debería recorrer durante horas para adquirir conocimiento y soltura con los mercados y la economía financiera del momento. Éstas son las webs que recomendamos desde Divulgación Financiera.

1.  Bloomberg

La referencia de referencias respecto a la información digital. Tiene una multiplataforma donde podrás encontrar información segmentada  por categorías. Está traducida a los principales idiomas y probablemente sea la página más vista a nivel informativo mundial de la Economía y las Finanzas.

2. Marketwatch

 

Fantástica alternativa a Bloomberg. Esta página está más centrada en las noticias financieras a pesar de que incluye contenido de toda índole económica. También tiene sección gráfica y analítica de empresas que podrás buscar por su nombre comercial y por su ticker.

3. Expansión 

Este famoso períodico Español es una de las referencias para mantenerse actualizado respecto al día a día de los mercados bursátiles tanto europeos como americanos. Notícias, información útil, gráficos financieros…

4. Chartmill

Página que realiza analisis técnicos automatizados y permite la comparativa entre diferentes empresas rápiodamente. Es una página muy curiosa en la que navegar para obtener información de diversas compañías, de la compañía entre empresas y de la situación particular de cada sector.

5. Finviz

Buen stock screener en inglés. Permite filtrar listas de empresas según las características deseadas: información técnica, volumen, nombre, países, situación del precio cotizado… Muy útil para encontrar rápidamente empresas por países, sectores y situaciones específicas particulares.

Éstas con las cinco webs fundamentales para aprender economía que desde Divulgación Financiera te recomendamos para que te empapes de toda la Economía Financiera y de la actualidad económica. Son páginas para todos los públicos de temática económica, algunas basadas únicamente en información como Bloomberg y otras basadas en utilidades técnicas y de selección de empresas como Finviz. Son páginas útiles para estar en contacto con las finanzas para todos.  Desde Divulgación Financiera te recomendamos que las añadas a marcadores porque no te arrepentirás.

 

 

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Posiciones Cortas CFDs http://divulgacionfinanciera.com/posiciones-cortas-cfds/ http://divulgacionfinanciera.com/posiciones-cortas-cfds/#respond Fri, 13 Jan 2017 02:30:18 +0000 http://divulgacionfinanciera.com/?p=523 Posiciones cortas en CFD’s.

En esta entrada hablaremos de los CFDs , conocidos como contratos por diferencias, y las posibilidades que ofrecen para generar altas rentabilidades este tipo de activos. Economia financiera y finanzas para todos los públicos: Iniciar una posición corta es lo que comunmente se conoce como operar a la baja. Esto significa que el objetivo para sacar rentabilidad positiva a la operación de un modo simple es vender caro (algo que no necesariamente tenemos) para recomprar  más barato después.

 

                         Contenido

 

Qué son los CFDs

Los CFDs son derivados financieros complejos y que no se recomiendan a gente que no tenga unos amplios conocimientos financieros y que tenga muy claro con qué tipo de producto está tratando. Operar a la baja o ponerse bajista significa lo mismo. El objetivo de operar a la baja es aprovechar las bajadas de un producto financiero cotizado en los mercados financieros para ganar dinero y generar rentabilidad positiva.

Implicaciones de las Posiciones Cortas

¿Por qué operar a la baja?

Hay gente que sólo se encuentra cómoda operando en el lado comprador del mercado. Desgraciadamente, no siempre es posible ganar dinero al alza en épocas de crisis o de recesión financiera globalizada. Si todo baja, iniciar una posición larga es la mejor manera de perder dinero. Por tanto, en crisis financieras y en momentos de recesión, las posiciones bajistas son una manera efectiva de batir a la inflacción y no perder poder adquisitivo generando rentabilidad en los mercados financieros.

Cobra vital relevancia el tener claro que operar a la baja tiene una rentabilidad máxima capada (sólo puede perder el 100% de lo que vale, y en realidad, deberías cerrar la posición antes de que llegue a cero, por lo que podríamos estimar una rentabilidad máxima genérica del 90% para tener cierto margen) y una pérdida potencial ilimitada ( el precio de la acción puede subir ilimitadamente y no está sujeto a limites, podría subir un 400%)

 

Vender acciones sin poseerlas

Abrir una posición corta en un CFD implica vender algo de lo que no necesariamente se dispone. A diferencia de las posiciones compradoras, en la que adquieres un activo para venderlo después, aquí se invierte el proceso: primero se vende y después se compra.

Para vender algo que no tienes, primero, deberás ejecutar la orden de venta al precio que estimes oportuno. Después, se te prestarán acciones del producto cotizado para que puedas venderlo… y finalmente recomprarás posteriormente dichas acciones. Es decir, es una forma de préstamo por parte del broker con obligación de recompra por tu parte a posteriori. Por dicho préstamo, generalmente, deberás pagar unos intereses mínimos.

Básicamente es invertir el proceso de compra tradicional. Podrás calcular fácilmente el resultado de la operación restando al precio de venta el precio al que recompras las acciones ( Precio Inicial – Precio Final) En una operación de compra tradicional es al revés, Precio Final – Precio de Compra

 

Ejemplos

Iniciamos una posición corta en CFDs en Telefónica. Hoy, cotiza a un precio de 13€ por acción. Iniciamos una posición corta consistente en 100 acciones CFDS de Telefónica día 13 de Enero. Pasa un mes, y las acciones cotizan a 10€ por accion. Cerramos la posicion en Telefónica. El resultado de la operación es de una ganancia de 3€ por accion, que de un lote de 100 acciones, equivaldría a una ganancia bruta de 300€.

Iniciamos una posicion corta en CFDs en Inditex. Hoy cotiza a 20€ por acción. Iniciamos una posición corta consistente en 100 acciones CFDS en Inditex día 13 de Enero. pasa un mes, y las acciones cotizan a 23€ por accion. Cerramos la posición en Inditex. el resultado de la operación es una pérdida de 3€ por acción, que de un lote de 100 acciones, equivaldría a una pérdida bruta de 300€.

Elementos a destacar de los CFDS.

Ya hemos explicado la operativa básica con CFDs.

No obstante, la ventaja de los CFDS es que no es necesario desembolsar íntegramente el importe con el que queremos operar y únicamente deberemos depositar una garantía que dependerá de un porcentaje de la posición que queramos iniciar. Dependiendo del broker y del horizonte temporal de inversión, estas garantías podrán ser variables 2-5% del valor total de la operación. Además, éstas se recalculan diariamente al cierre de la sesión bursátil.

Desde Divulgación Financiera te recomendamos que te informes de las condiciones del broker con el que operas.

Conclusiones

Iniciar una posición corta en CFDS (contratos por diferencias) es lo que habitualmente se conoce como operar a la baja. Ésta operativa tiene sentido en mercados y empresas bajistas y es especialmente útil en momentos de recesión y crisis de la economía. El objetivo es explicar economia para todos los públicos y finanzas para que todos puedan generar una rentabilidad positiva aprovechandose de las bajadas en la cotización, vendiendo caro (algo que no necesariamente tenemos) para recomprar más barato después.

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Impuesto de Sociedades 2017 http://divulgacionfinanciera.com/impuesto-de-sociedades-2017/ http://divulgacionfinanciera.com/impuesto-de-sociedades-2017/#respond Tue, 03 Jan 2017 18:37:34 +0000 http://divulgacionfinanciera.com/?p=518 IMPUESTO DE SOCIEDADES ESPAÑOL 2017

El año 2017 arranca con un montón de cambios tributarios para todas las empresas Españolas. El real Decreto-Ley del 3/12/2016 eleva el Impuesto de Sociedades (IS) y veta los aplazamientos de los impuestos.

A priori los cambios tributarios están dirigidos a las grandes empresas. No obstante, las PYMES se verán afectadas por el aumento de la presión fiscal. En concreto se verán afectadas por la excención en dividendos y plusvalías de transmisión de participaciones de personas no residentes. Además, no será posible integrar rentas negativas derivadas de participaciones fuera del terrotorio nacional desde Enero. Las disminuciones de valor de las carteras de negociación a valor razonable tampoco serán deducibles y se endurecerán los pagos fraccionados y la compensación de bases imponibles negativas y su reversión por deterioros obligatoria.

Limitación a las compensaciones de las BIN

Aquellas empresas con una cifra de negocios neta inferior a los 20M€ se aplicarán un límite al compensar las Bases Imponibles Negativas del 70% de la base imponible previa a la reducción por reserva de capitalización y su mínimo importe de 1M€

 

Reversión obligatoria de 1/5 de las pérdidas por deterioros en cartera deducidas antes del 2013.

 

Cualquier entidad deberá de integrar en la base imponible un mínimo de la quinta parte de las pérdidas en ejercicios iniciados a partir del 1 de enero de 2016 y en los cuatro ejercicios posteriores. En el supuesto de que se produzca una reversión superior debido a un incremento de fondos propios ó una recuperación del valor contable deberá integrarse en la base imponible dichas rentas positivas. Si quedase deterioro por integrar, se agregarán a la BI por partes iguales en los ejercicios restantes hasta 2020. En el caso de transmisión de participaciones del 2016 al 2020, se integrarán las cantidad pendientes de reversión con el límite de la renta positiva derivada de la transmisión.

 

Exención de plusvalías obtenidas en la transmisión de acciones y dividendos en entidades no residentes.

Esta medida se comienza a aplicar en el 2017. El requisito adicional al de la participación significativa para disfrutar de la exención en los dividendos repartidos, seguirá siendo necesario como hasta el momento, un impuesto similar de un tipo nominal mínimo del 10%.. No se entenderá cumplido si la participada reside en un terrotior considerado paraíso fiscal a excepción de que sea un estado de la Union Europea y se acredite un motivo económico valido.

 

Deducción de pérdidas por transmisión de participaciones (aplicable en 2017)

No podrán deducirse las pérdidas por transmisión de participaciones que cumplan la primera condición de excención de dividendos y de plusvalías originadas por su transimisión. Será necesaria una participación significativa del 5% o un valor de 20M€ de adquisición. Además, se impide deducir las pérdidas producidas en compañías no residentes en el territorio nacional en las que sin alcanzar un porcentaje significativo la compañía no esté sometida a un impuesto parecido al anteriormente citado del tipo nominal mínimo del 10%.

Por tanto, se pone énfasis en restringir las deducciones por pérdidas derivadas de la transmisión de acciones/participaciones entre residentes y no residentes del territorio nacional.

Imposibilidad de deducir las rentas negativas generadas por valoración a valor razonable de la cartera de negociación

Esta norma entrará en funcionamiento en 2017. Básicamente consiste en que las disminuciones de valor razonable en las carteras negociadas de activos financieros, con resultado directo en la cuenta de Perdidas y Ganancias, no serán deducibles salvo hasta el importe del incremento de valor de las mismas previamente añadido a la base imponible.

 

Fraccionamiento de pagos

Desde octubre de 2016 se ha realizao una modificación en el Real Decreto ley de 2/2014. Esta norma no afectará a empresas con menos de 10 M€.

Respecto a este tema los contribuyentes calcularán el pago aplicando un porcentaje sobre la cuota (con carácter general del 18%) tanto en pagos sobre cuota como sobre base corrida.

Cambios en los supuesto de deudas tributarias no aplazables ni fraccionables

Esta variable será de aplicación a partir del 1 de enero de 2017. Cambian algunos supuestos aplicables a dichas cuestiones de aplazamiento y/o fraccionamiento.

No podrán fraccionarse ni aplazarse las siguientes cuestiones:

-Deudas derivadas de tributos repercutidos como el IVA.

-Deudas de pagos fraccionados del IS

 

Aunque la normativa no lo establece, declaraciones del Ministerio dejan preveer una flexibilización de la norma permitiendo el aplazamiento a autónomos o pymes sin prestar garantías hasta un máximo de 30.000 y durante un período máximo de un año.

Inmovilizados intangibles

Si bien los intangibles se han de amortizar contablemente en función de su vida útil, sin embargo, aquéllos respecto de los que no se pueda estimar con fiabilidad su vida útil, habrán de amortizarse en 10 años.

Por lo que respecta al fondo de comercio, para que la empresa no tenga que intentar estimar obligatoriamente su vida útil, la norma contable establece la presunción de que se recupera de manera lineal en 10 años.

Como hasta los ejercicios iniciados antes del 1 de enero de 2016 los intangibles que no tenían vida útil definida no se amortizaban, ante este cambio contable las empresas podrán optar por dos soluciones: empezar a amortizar en 2016 según los nuevos criterios -10%- o amortizar con cargo a Reservas lo que corresponda de los ejercicios anteriores según el nuevo criterio, y en 2016 y siguientes seguir amortizando al 10% anual ya con cargo a Pérdidas y Ganancias.

Fiscalmente, antes de 2016 los intangibles sin vida útil definida permitían hacer ajustes negativos al resultado contable, cada año, del 5% de su valor, aunque no se amortizasen, si bien para el fondo de comercio, de 2012 a 2015, el gasto fiscal se limitó al 1% de su valor.

En 2016 y siguientes, si la vida útil de los intangibles se puede establecer de manera fiable, la amortización contable será gasto deducible, pero si no es así, el máximo gasto fiscal anual por su amortización será del 5%, y en el caso del fondo de comercio en todo caso el máximo de amortización deducible será el 5%, con lo que si la amortización contable se realiza al 10% anual, habrá que hacer el ajuste positivo correspondiente.

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GAPS http://divulgacionfinanciera.com/gaps/ http://divulgacionfinanciera.com/gaps/#respond Fri, 30 Dec 2016 18:34:08 +0000 http://divulgacionfinanciera.com/?p=509 Los gaps son los huecos producidos en el la cotización de los precios. En eta entrada de divulgación financiera te explicaremos su funcionamiento y utilidad, explicado en un lenguaje para todos los públicos.

 

Contenido

Qué es un GAP

Tipos de GAPS

Por qué suceden los GAPS

Conclusiones

Qué es un GAP.

Cuando alguien observa un gráfico de un producto cotizado en los mercados financieros, podrá observar como los distintos factores fundamentales afectan al precio y a su gráfica.

Uno de los elementos más a tener en cuenta en bolsa, son los denominados huecos del precio o GAPS. Éstos gaps tienen distintos significados en función del momento en el que se produzcan.

 

Tipos de gaps.

Existen tres tipos de gaps: de ruptura, de continuación y de agotamiento.

  • Hueco de ruptura:

Indican el inicio de un movimiento (al alza o a la baja, dependiendo de hacia donde vaya la dirección tendencial del precio) y la fortaleza subyacente de dicho movimiento.

Suelen ofrecer información importante ya que aparecen cerca de niveles relevantes en los que se rompe algún soporte o resistencia., siendo el preludio de un movimiento al alza o al a baja en las sesiones próximas y marcando la pauta de la tendencia a seguir.

  • Hueco de continuación:

Suelen aparecer en la mitad del movimiento (tanto al alza como a la baja) y son un signo importante de confirmación de la tendencia subyacente.

Este tipo de gaps suceden en la onda 3 de Elliot, fruto de la dificultad de cruzar operaciones ya que el precio se desplaza con fuerza y elevado volumen.

  • Hueco de agotamiento:

Este tipo de gaps aparecen al final de la tendencia y marcan un punto de inflexión indicando un inminente cambio de tendencia. Surgen fruto de la transición euforia-crisis después de una tendencia sostenida en el tiempo.

Por qué se producen los Gaps o huecos de mercado.

Es fácil observar en los gráficos como en determinados momentos se forman los denominados huecos/gaps. Éstos se producen en determindas zonas del precio cotizado debido a los vacíos que provocan la imposibilidad de cruzar las operaciones bid/ask del mercado.

Como regla memotécnica, podemos afirmar que los huecos al alza suelen indicar que la tendencia será alcista y los gaps a la baja, que la tendencia será bajista. Los huecos alcistas indican fortaleza de mercado, contrariamente a los huecos a la baja que indican debilidad de mercado y una potencial corrección elevada en los precios.

 

Conclusiones de los GAPS. 

Los gaps son huecos que se producen en los precios cotizados por falta de órdenes cruzadas bid/ask. Existen tres tipos de gaps: de ruptura, de continuidad y de agotamiento.

Una correcta interpretación de los gaps puede ser muy útil para valorar nuestras perspectivas futuras dentro de la tendencia de un activo cotizado.

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